Balancing budgets

Personal debt in Britain surpassed the country’s GDP in 2007, totalling £1,423 bn (Credit Action, 1st May 2008), an average household debt of £9,216 ($18,277) excluding mortgages. Low interest rates are usually blamed but applying for a loan and a credit card is not mandatory. It is easy to blame the Bank of England and modern finance but they just offer tools that need to be used wisely. British have been living beyond their means for too long, counting on an ever-lasting housing bubble to back their debt and purchase goods that they could not afford. The country’s public finances are in shambles and the Britons demand a balanced budged to the government. They could start by balancing their own personal finances.

From http://sidereus.org

(Spanish) Cuadrando presupuestos

La deuda personal en el Reino Unido fue superior al PIB del país en 2007, un total de £1.423 billones (denominacion anglo sajona), una media de £9.216 por hogar excluyendo hipotecas. La culpa suele atribuirse a los bajos tipos de interés pero pedir un préstamo o una tarjeta de crédito no es obligatorio. Es muy fácil culpar al Banco de Inglaterra y al moderno mercado financiero pero tan solo ofrecen herramientas que deben ser usadas con cautela. Los británicos han vivido por encima de sus posibilidades durante demasiado tiempo, usando la burbuja inmobiliaria para financiar la compra de bienes que ni necesitaban ni se podían permitir. Las finanzas publicas están en un estado desastroso y los ciudadanos piden al gobierno que cuadre el presupuesto. Podrían empezar por cuadrar sus propias cuentas.