Bring on the crisis

Governments usually fall when the economy deteriorates. In Spain, it does not really matter. The main opposition party campaigned hard against the government before last March’s poll in economic terms but they lost anyway. Spain’s inflation stands at 4.7pc, house prices have fallen 15pc since September and unemployment will hit 10pc in just few months’ time (Daily Telegraph, May 30 2008) The current-account deficit is the worst in the developed world. But Spaniards are not fans of liberalization and reforms are not on the way. They might not care about economics but they are sure to feel the effects of the crisis very soon.

Too much building… (from www.sevillahousing.com/)

(Spanish) Que venga la crisis

Los gobiernos suelen caer cuanto la economía empeora. En España, eso no importa. El principal partido de la oposición fue duro con el gobierno en economía antes de las elecciones del pasado Marzo, y perdieron de todas formas. La inflación esta en el 4,7%, el precio de la vivienda ha caído un 15% desde Septiembre y el desempleo alcanzará el 10% dentro de muy pocos meses. El déficit por cuenta corriente es el peor del mundo desarrollado. Pero a los españoles no les gusta liberalizar y no hay reformas planeadas. Puede que no les guste la economía, pero lo que es seguro es que van a sentir los efectos de la crisis muy pronto.